O mercado financeiro está sempre atento para as perspectivas futuras. Um dos indicadores mais importantes é a taxa Selic, que influencia todas as outras taxas de juros no país. 

As estimativas econômicas para 2024, feitas por especialistas em economia e instituições financeiras, retratam um cenário promissor com perspectivas de queda na inflação e reduções nos juros. 

Em 2023, a taxa Selic fechou em 11,75% ao ano. Mas o que podemos esperar neste ano? 

O que é a taxa Selic? 

Segundo a definição do Banco Central (BC), a taxa Selic é a taxa básica de juros da economia, que influencia todas as outras taxas de juros do país, como por exemplo, os empréstimos, financiamentos e aplicações financeiras. 

O nome Selic é a sigla para Sistema Especial de Liquidação e Custódia, que é uma infraestrutura do mercado financeiro administrado pelo Banco Central. Neste sistema, são depositados e transacionados títulos públicos federais. 

Por conta de todo esse efeito, a Selic é o principal instrumento de política monetária do BC para controlar a inflação. O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central se reúne a cada 45 dias para definir se a Selic aumenta, diminui ou se mantém estável.

A taxa se baseia em inúmeros indicadores, mas em geral, leva em conta a média ponderada das taxas de juros registradas no sistema Selic nas operações compromissadas de curto prazo entre instituições financeiras (24h) garantidas por títulos públicos. 

Apesar de ter um cálculo, as mudanças nos juros acontecem, pois a economia não é estável. Por isso, é preciso adequá-la ao cenário para garantir que o dinheiro continue circulando com um preço justo. 

Expectativas para a economia 

O Relatório de Mercado Focus aponta para uma perspectiva de diminuição da taxa Selic neste ano, com previsão que ela encerre 2024 em 9%. Ao mesmo tempo, a expectativa para inflação apresentou uma leve melhora, caindo de 3,93% para 3,91%. 

Se os juros caírem e se mantiverem em um patamar mais baixo, o principal efeito a curto e médio prazo será na redução no custo de crédito. Com isso, empréstimos e financiamentos vão ficar mais baratos, incentivando o consumo. 

Outro efeito disso é que há impacto direto em parte dos investimentos de renda fixa, que passam a render menos quando a taxa Selic cai. 

Esse cenário acompanha as discussões sobre o cenário fiscal em Brasília. Um dos principais fatores apontado como determinante na melhora da perspectiva dos investidores é o avanço do arcabouço fiscal.

O Relatório do Mercado Focus ainda estabelece a previsão de 8,5% para a taxa Selic no fim de 2025. Para 2026 e 2027, a projeção também se mantém em 8,5%.

Como a taxa Selic afeta as empresas

A taxa Selic afeta todas as empresas, de qualquer tamanho e de qualquer segmento, pois está diretamente relacionada aos juros.

Quando os juros estão altos, o poder de compra da população diminui, assim como a aquisição de crédito. A economia desacelera e os recursos em circulação diminuem. 

Já períodos prolongados de deflação nos preços também podem ser negativos, já que obrigam as empresas a diminuir a produção e a reduzir postos de trabalho.

Sobre a oferta de crédito, se em determinado mês a demanda aumenta, pode ser difícil para uma empresa conseguir financiamento, inviabilizando investimentos. No geral, todos os setores da economia torcem por uma taxa baixa, com a economia estável. 

Apesar da torcida, a taxa Selic é um fator externo que sempre vai impactar os empreendimentos. Para minimizar os efeitos dessas flutuações, a empresa deve investir em um planejamento financeiro e tributário de curto e médio prazo para se adaptar de forma mais rápida às mudanças de cenário.

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